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신한투자증권에서 01일 삼성전자(005930)에 대해 '결국 실적이 주가 상승 동인(動因)'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
신한투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '단기 실적 기대감은 낮아진 구간. 긴 호흡으로 접근할 필요. 예상 하회하는 세트(PC/모바일) 업황 회복 속도, 구형(레거시) 메모리 수요 둔화, 비메모리 부진 등 단기 우려 다수 반영. 주요 고객사향 HBM3E 8단 테스트 통과 소식 긍정적이나 12단 공급 시점은 경쟁사 대비 지연. 경쟁 심화되는 디스플레이(SDC), TV/가전(VD/DA) 시장까지 단기 실적 기대감 축소. 차분기 실적 및 2025년 실적 전망치 조정 → 목표주가 하향. 3Q24 Review: 업황 부진 영향, 일회성 비용 등 악재가 겹친 DS 부문. 투자의견 매수 유지, 목표주가 90,000원으로 5.3% 하향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[3분기 실적] 매출 79.1조원(+6.8%, 이하 전분기대비), 영업이익 9.2조원(-12.1%)로 컨센서스(82조원, 10.2조원) 하회. 부문별 영업이익은 반도체(DS) 3.9조원, 모바일(MX/NW) 2.8조원, 가전(VD/DA) 0.5조원, 디스플레이(SDC) 1.5조원, 하만 0.4조원. DS 부문 이익 급감(비메모리 적자 1.6조원)이 실적 부진의 주 요인. 일회성 비용은 성과급(PS) 외 파운드리 ER(시험생산) 재고 손실 처리도 포함. 반도체 외 부문은 대체로 컨센서스 부합.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 90,000원(-5.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
신한투자증권 김형태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 10월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -5.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 02일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 90,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,375원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,375원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 101,913원 대비 -12.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.