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신한투자증권에서 01일 풍산(103140)에 대해 '전 고점 돌파를 향하여'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
신한투자증권에서 풍산(103140)에 대해 '방산 부문의 성장은 4분기에도, 2025년에도 지속 전망. 구리 가격이 톤당 9,000달러 중반대만 유지해준다면 방산 부문 성장으로 인해 현재 수준의 수익성 유지할 수 있을 전망. 큰 폭의 이익 증가가 배당 증액으로까지 이어진다면 금상첨화. 3Q24 Review: 영업이익 744억원(+133.1% YoY)으로 시장 기대치 상회. 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 방산 부문 EBITDA 추정치 변경을 반영해 89,000원(기존 87,000원)으로 상향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 영업이익은 744억원(+133.1% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(670억원)를 상회. 전분기대비로는 조업일수 감소로 매출과 영업이익이 감소. 전년동기대비로는 구리 가격 상승(+10.4%)에 따른 신동 판매단가 상승(+12.7%)과 방산 매출 증가(+72.7%, 수출은 +150.8%)로 큰 폭의 외형 성장과 이익 증가에 성공. 지난해 3분기 일부 정부계약 체결 지연에 따른 선적 차질로 방산 수출이 부진(-8.7%)했던 것의 기저효과도 작용. 전기차 시장 수요 부진의 영향으로 신동 판매량(4.17만톤)은 감소(-4.1%).'라고 밝혔다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 87,000원 -> 89,000원(+2.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2024년 09월 20일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 87,000원 대비 2.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 51,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 89,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,762원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,762원 대비 7.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 95,000원 보다는 -6.3% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,762원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,231원 대비 30.9% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.