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현대차증권에서 01일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '부진한 실적. 회사 방향성과 주주환원은 긍정적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '3Q24 실적은 당초 전망보다 부진. 동남아 주요 태양광 업체 가동률 하락 여파. 재고 조정 이후 소요는 점진적으로 개선될 전망. 회사는 태양광 사업에 집중. 향후 미국내 숏티지인 웨이퍼/셀 사업 확장 의지 밝힘. 실적 회복에 시간이 필요하겠으나, P/B 0.3x 수준의 낮은 Valuation 및 시가총액의 10%에 근접한 수준의 주주환원(배당+자사주소각) 감안 시 추가적인 주가 하락 가능성 크지 않음. 향후 폴리실리콘 출하량 회복과 태양광 사업 확대 결과에 따라 주가 모멘텀 강화될 것. 투자의견과 목표주가 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '3Q24 실적은 매출액 9,088(-4.3% qoq, +31.7% yoy), 영업이익 205억원(-77.1% qoq, -84.3% yoy) 기록하여 컨센서스와 당사 전망을 크게 하회하는 부진한 실적. 폴리실리콘 사업 매출 전분기비 63% 감소한 650억원. 미국 정부의 동남아산 태양광제품에 대한 관세 면제가 종료되며 주요 고객사 가동률 하락으로 수요 감소. 향후 재고 조정 이후 점진적 수요 개선 전망.'라고 밝혔다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 95,000원 -> 95,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2024년 08월 06일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 95,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 05일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 95,000원을 제시하였다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,125원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,125원 대비 -14.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 89,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 145,143원 대비 -23.4% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.