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상상인증권에서 04일 클리오(237880)에 대해 '이제는 해외가 주무대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 클리오 리포트 주요내용
상상인증권에서 클리오(237880)에 대해 '2Q24 매출액 yoy +14.3%, 영업이익 yoy +47.0%. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 46,000원 → 40,000원 하향. 그간 동사의 대표 채널로 자리매김 해왔던 H&B의 매출 성장세가 지난 1Q24에 이어 둔화되었으나, 전사 실적 성장 동력이 해외로 옮겨간 모습이 지속되고 있어 오히려 내용면에서 긍정적(2Q24 중 일본 세븐일레븐 2만여점에 트윙클팝 입점 등). 브랜드별 성과 역시 대표 브랜드인 클리오가 당분기 신제품 출시 공백에 따라 역성장을 기록한 점은 다소 아쉽지만, 구달, 더마토리 등 스킨케어 브랜드의 고성장세 지속 또한 회사가 추구하는 다변화 전략에 부합(기존 세럼 매출 중심→크림, 아이패치 등으로 확산, 청귤비타C→어성초 라인 확대). 3Q부터는 일본 법인 실적도 온기 반영되는 등남은 하반기에도 해외 중심의 성장세와 브랜드 다변화 기조가 지속되는 한편, 메인 신제품(쿠션) 런칭에 따라 클리오 브랜드의 매출 회복도 기대'라고 분석했다.


◆ 클리오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 46,000원 -> 40,000원(-13.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 05월 13일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 -13.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 34,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 13일 최고 목표가인 46,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 클리오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,778원, 상상인증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 47,778원 대비 -16.3% 낮으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 45,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 상상인증권이 클리오의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,375원 대비 12.8% 상승하였다. 이를 통해 클리오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.