thinkpool

메리츠증권에서 26일 HD현대중공업(329180)에 대해 '2Q24 Review: 놀라운 상선 수익성과 군함에 대한 신중한 접근'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대중공업 리포트 주요내용
메리츠증권에서 HD현대중공업(329180)에 대해 '상선 부문의 영업이익률이 +7.0%로 개선되면서 low → high 점프. 특수선 부문 매출액 4,002억원 기록하며 전년대비 366.4% 성장 - 환태평양 방산 벨트 진출을 위해 신중한 접근 중. 해양 부문은 일회성 없이 영업적자 270억원 기록. 바닥을 다지는 중. 엔진기계는 계절성으로 외형 성장 & 고수익성 지속. 군함 사업의 실적이 온전히 반영되기 직전인 2026년 실적을 기준으로, 적정주가 210,000만원으로 상향.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '2분기 매출액 3조 8,840억원(+26.7% YoY, +30.0% QoQ), 영업이익 1,956억원(+185.5% YoY, +818.3% QoQ), 영업이익률 +5.0%(+2.8%p YoY, +4.3%p QoQ)를 공시. 1) 조선 사업부 생산 안정화, 2) 특수선 부문 매출 증가, 3) Shenadoah FPS 공사의 원활한 진행 등으로 외형 성장을 기록. 매출액 증가에 따라 영업레버리지 효과도 발생하며 수익성에서도 서프라이즈를 경험했음.'라고 밝혔다.


◆ HD현대중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 210,000원(+5.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 배기연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 07월 08일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 5.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 175,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 11일 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 210,000원을 제시하였다.


◆ HD현대중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 209,308원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 209,308원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 209,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,231원 대비 31.4% 상승하였다. 이를 통해 HD현대중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.