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현대차증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '중국업체 대비 부담 낮아진 Valuation. 개선의 여지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '회사는 예상 대비 EV 성장률 둔화 및 메탈 가격 약세를 근거로 매출액 가이던스를 20% 이상 역성장으로 크게 하향 조정. 다만 당사는 이미 올해 매출액이 15% 역성장할 것으로 전망. 하반기 보급형 EV 확대 및 EV 원가 개선, 보급형 EV들의 상품성 개선 등으로 판매 개선 기대. 3Q24 실적은 IT 성수기 및 ESS 실적 개선으로 소형전지 부진에도 전분기비 실적 개선 기대. 4Q24는 에너지밀도 높아진 신규 원통형 배터리 및 4680배터리 출하로 Restocking 수요 기대. TP 450,000원으로 하향. 중국 경쟁사 ‘26년 평균 EV/EBITDA multiple에 10% 프리미엄 적용. 트럼프 대통령 당선이 무조건 부정적이라는 우려가 점차 완화되고 있다는 점 역시 긍정적 요인.'라고 분석했다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 540,000원 -> 450,000원(-16.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2024년 07월 03일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 540,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 760,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 450,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 459,300원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 459,300원 대비 -2.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 370,000원 보다는 21.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 459,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 594,857원 대비 -22.8% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.