thinkpool

현대차증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 '아직 메인 디쉬는 나오지 않았습니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
현대차증권에서 현대차(005380)에 대해 '2Q23 영업이익은 4.28조원(+1.0% yoy, OPM 9.5%) 기록, 컨센서스 1.4% 상회. 기말환율 상승에 따른 판매보증충당금 등 일부 비용이 늘어난 점을 감안할 때 실적은 최근 높아진 이익 눈높이의 상단을 충분히 충족 시킨 호실적. 이어지는 8월 CEO 인베스터 데이와 연내 인도 상장 등 주주 환원과 기업 가치 개선의 모멘텀이 이어지는 가운데 개선된 원가 구조가 이익 눈높이도 상향, Valuation 매력을 지속 자극 시킬 전망. 적극 매수 추천. 투자의견 BUY, 목표주가 360,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2Q24 Review: 우호적 환율, 연결 도매 볼륨 증가, 믹스 개선이 인센티브 상승을 압도 지속. 1) 매출액 45.0조원(+6.6% yoy, +10.7% qoq), 영업이익 4.28조원(+1.0% yoy, +20.3% qoq, OPM 9.5%), 지배순이익 3.97조원(+22.7% yoy, +22.9% qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 4.22조원(OPM 9.6%)과 당사 추정치 4.19조원(OPM 9.6%)을 각각 1.4%, 2.1% 상회. 3) 요인: 자동차 부문 영업이익 10.6%로 두 자리 수 도달, 금융 증익은 덤.'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 360,000원 -> 360,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2024년 07월 11일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 360,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 360,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 347,917원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 347,917원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 400,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 347,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 270,227원 대비 28.7% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.