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미래에셋증권에서 26일 LG화학(051910)에 대해 '2차전지 실적 눈높이를 한번 더 낮추다'라며 투자의견 '매수 (유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 420,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG화학(051910)에 대해 '목표주가 42만원으로 하향, 매수 의견 유지. 2Q24 Review: 희귀비만 치료제 라이선스아웃. 동사는 실적발표 컨퍼런스 콜에서 24년 양극재 출하량 가이던스를 +20%로 하향 조정. 26년 양극재 캐파 계획도 20만 톤으로 하향 조정. 국내와 모로코 양극재 공장 증설 계획은 순연되었으며, 미국 공장 증설 계획은 그대로 진행될 예정. 하반기 이구환신 추가 지원 정책으로 인한 플라스틱 수요 추가 자극해줄 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2Q24 영업이익 4,059억원 전분기 대비 58% 증가. 생명과학 부문의 희귀비만 치료제 라이선스 아웃 계약금(약 840억원) 반영 영향이 컸음. 이 외에도 전사적으로 영업이익이 개선세를 보였으나, 연결 조정 금액이 평소보다 많은 약 -1,200억원 반영됨. 화학 부문(320억원)은 납사 가격 강세에도 불구, 전방시장의 계절적 성수기 진입으로 전분기 대비 흑자전환 기록. 첨단소재(1,700억원)는 양극재 생산량 증가(+18% QoQ)와 수익성 개선(OPM 5.5% 추정)을 통해 전분기 대비 영업이익이 +20% 증가.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 420,000원(-16.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 420,000원은 2024년 07월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 800,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 420,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 522,045원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 420,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 522,045원 대비 -19.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 350,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 522,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 689,500원 대비 -24.3% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.