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현대차증권에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '클라우드가 열일하며 예상치 부합'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 'IT서비스 마진 12.5%로 2년래 최고치 경신하며 2분기 전사 영업이익 2,209억원 견인. 2분기 클라우드 25% 성장: 하반기는 AI 붙으며 성장률 28%로 가속화 예상. 패브릭스 및 브리티 코파일럿 등 생성형 AI 솔루션 매출은 하반기 본격화되며 올해만 1,500억원 목표. 비계열 고객군에서도 금융/공공을 주력으로 AI 플랫폼 수주 완료. '라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 2분기 매출액은 33,689억원(YoY +2.4%), 영업이익 2,209억원(YoY +7.1%)으로 당사 전망치(매출 33,782억원, OP 2,174억원) 및 시장 기대치에 거의 합치하는 실적을 시현. 매출 증가는 IT 서비스가 클라우드 고성장(YoY +25.1%)을 주축으로 YoY +5.0% 증가했고, 물류사업도 운임 회복에 따른 해상/항공 매출 증라고 전체 YoY +0.1%로 우려 대비 선전한 점에 기인. 한편, 영업이익은 클라우드 비중 증가에 기인한 IT 서비스 마진의 구조적 상승(2Q24 OPM 12.5%, YoY +1.3%p, QoQ +1.6%p)으로 전년동기대비 7% 증익 달성.'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 07월 02일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,294원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 200,000원은 24년 07월 25일 발표한 KB증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 211,294원 대비 -5.3% 낮은 수준으로 삼성에스디에스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 213,231원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.