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미래에셋증권에서 26일 한화솔루션(009830)에 대해 'EPC 수익성 개선에 주목'이라며 투자의견 '매수 (유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2Q24 Review: 신재생에너지 적자 폭 축소. 3Q24 Preview: 흑자전환의 고지가 보인다. 모듈 및 기타 사업에서 신규 사업들이 점차 궤도에 올라서고, EPC의 탑라인과 수익성 개선에 보다 빠른 실적 개선세 전망. 해상 운임이 꺾이기 시작한 점도 추가 호재로 판단.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2Q24 영업손익은 -1,078억원. 신재생에너지 부문의 영업손실 -918억원. AMPC 확대(966억원→1,468억원)와 EPC 사업의 적자폭 축소(-459억원→171억원)의 영향이 큼. 모듈 및 기타는 여전히 약 2천억원의 영업손실을 기록. 전분기 대비 약 200억원의 수익성 개선을 한 것으로 보임. 모듈 판매량은 전분기 대비 약 44%가 증가했으나, 해상운임 상승 및 판가 하락 영향이 이를 상쇄한 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 39,000원 -> 35,000원(-10.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 07월 05일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 45,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 51,000원과 최저 목표가인 28,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,500원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,667원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.