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NH투자증권에서 26일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '첩첩산중'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
NH투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '첩첩산중. 2Q24 review: 일시적 부진과 구조적 부진이 혼재. POSCO의 고로 개수 영향으로 기초소재(내화물+라임+화성) 실적이 크게 둔화된 영향. 주요 고객인 GM의 재고 부담으로 하반기 N86 판매는 둔화 불가피. 음극재 역시 2026년까지 FEOC 규제 적용이 유예돼 당장 동사의 음극재를 조달해야 할 이유가 줄어들어 단기 판매 부진 예상됨'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2Q24 매출액은 0.9조원(-23% y-y, -20% q-q), 영업이익은 27억원(-95% y-y, OPM +0.3%)으로 컨센서스 크게 하회.'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 360,000원 -> 290,000원(-19.4%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 06월 25일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 360,000원 대비 -19.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 12일 560,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 290,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 343,474원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 343,474원 대비 -15.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 270,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 343,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 434,211원 대비 -20.9% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.