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현대차증권에서 26일 삼성E&A(028050)에 대해 '2Q24 Review: Excellent and Amazing'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '비화공 이익률 하락에도 불구하고 높은 화공부문 매출액 및 수익성을 기록하며 서프라이즈 시현. 수주 및 수익성 모두 양호한 수준을 보이고 있어 Fundamental 측면에서의 주가 Downside Risk는 크지 않은 상황. 향후 현금흐름 개선 확인 시 주가 상승 여력은 충분하다고 보여짐. 목표주가 36,000원, 투자의견 BUY 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2Q24 연결 매출액 2조 6,863억원(-3.6% YoY, +12.6% QoQ), 영업이익 2,626억원(-23.7% YoY, +25.6% QoQ, OPM 9.8%) 기록. 화공부문 매출액 1.23조원, GPM 19.5%로 예상을 웃도는 매출 및 이익률 기록. 호실적의 배경은 해외 주요 현장들에서 이루어진 계약금액 증액협상임. 총 1,200억원 이상이 증액되었고, 이를 바탕으로 화공 GPM은 10.3%에서 19.5%로 크게 상향됨. 작년부터 매분기 화공부문 일회성 이익이 반복되는 것은 동사의 원가관리 능력 및 증액 협상력에서 비롯된 결과로, 남은 프로젝트 및 신규 추진 안건들의 수익성에 대한 의심을 불식함.'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 36,000원 -> 36,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 신동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2024년 07월 03일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 36,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 46,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 36,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,111원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,111원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,438원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.