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현대차증권에서 26일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '하반기에도 점진적인 실적 개선 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 525,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '24년 2분기 영업이익은 7,520억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 소폭 상회. 투자의견 BUY를 유지함. 그 이유는 작년 4분기를 저점으로 하반기에도 완만하지만 실적 개선이 지속될 것으로 예상되고, 현재 주가는 P/B 0.5배로 아시아 주요 철강사들과 비교 시 valuation 매력이 충분하기 때문. 목표주가 525,000원 제시(기존 570,000원). 업황 개선 방향성과 valuation 매력 고려 시 현재 주가는 저점이라고 판단. 동사의 주주환원 의지도 재확인되고 있는 점도 우호적. 적정주가는 리튬 사업부 가치를 반영하여 525,000원 산출.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '24년 2분기 매출액 18조 5,100억원, 영업이익 7,520억원, 세전이익 7,200억원을 기록하여 영업이익은 전년동기대비 43% 감소, 전분기대비 29% 증가. 자회사인 포스코의 영업이익은 4,180억원으로 전년동기대비 50% 감소, 전분기대비 42% 증가. 포항 4고로 개수의 영향으로 조강생산량은 전분기대비 8% 감소한 800만톤을 기록하여 톤당 고정비도 상승. 3분기 영업이익은 9,210억원으로 전분기대비 23% 증가 예상. '라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 570,000원 -> 525,000원(-7.9%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 525,000원은 2024년 06월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 570,000원 대비 -7.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 13일 745,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 525,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 541,389원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 525,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 541,389원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 460,000원 보다는 14.1% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 541,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 654,353원 대비 -17.3% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.