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현대차증권에서 26일 LG생활건강(051900)에 대해 '2Q24 Review: 컨센서스 부합, 편안한 주가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 430,000원 유지. LG생활건강, 중국 어려운 업황에도 불구 상반기 성장 고무적. 하반기 LG생활건강 편안한 기저를 두고 있으며, 미국 구조조정 효과 나타남에 따라 이익 개선 지속될 것. 또한, 최근 중국 외 지역에서의 성장 위한 발판 마련 중. 향후, 비중국 지역 유의미한 성과 가시화되는 시점에서 관심 제고 가능할 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 LG생활건강 연결 기준 매출액은 1조 7,597억원(-2.7%yoy), 영업이익은 1,585억원(+0.4%yoy, OPM 9.0%)로 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 기록. 1) 화장품: 매출 -2.7%yoy, 영업이익 +4.0%yoy. 국내 면세 부문은 B2B향 높은 기저 영향으로 -24%yoy 역성장하였으나, 여전히 두 자릿수 마진 유지. 2) 생활 용품: 매출 -4.5%yoy, 영업이익 +22.8%yoy. 3) 음료: 매출 -0.5%yoy, 영업이익 -14%yoy.'라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 430,000원 -> 430,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 07월 05일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 430,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 22일 370,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 01일 최저 목표가인 340,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 463,571원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 463,571원 대비 -7.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 380,000원 보다는 13.2% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG생활건강의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 463,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 392,143원 대비 18.2% 상승하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.