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다올투자증권에서 26일 한화솔루션(009830)에 대해 '판매량 가이던스 9GW 달성을 향해'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
다올투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '한화솔루션 2Q24 Review. 영업적자 -1,078억원(QoQ 적지, YoY 적전) 기록하며 컨센서스 하회. 6월 미국의 동남아산 모듈 관세 부과가 시작되며 이제부터는 재고 소진 및 미국산 모듈 수요 증가 속도가 중요. 하반기까지는 재고 부담이 지속되겠으나, 유틸리티 부문의 수요가 매우 강하기 때문에 동사의 판매량에 대한 우려는 점차 약해질 것으로 전망. 하반기 판매량 증가 및 이에 따른 수익성 개선 기대. 투자의견 BUY, 적정주가 4.2만원 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '2Q24P 매출액 2.7조원(QoQ +12.0%, YoY -21.0%), 영업이익 -1,078억원(OPM-4.0%, QoQ 적지), 당기순이익 -1,262억원 기록. 태양광 부문 매출액 9,802억원(QoQ+25.9%, YoY-39.8%), 영업이익 -918억원(OPM -9.4%, QoQ 적지) 기록, 전분기 대비 모듈 판매량이 약 +40% 증가하며(판매량 약 1.6GW 추정), 모듈 판매 매출액은 5,750억원 기록. 고정비 부담 축소에 따라 전분기 대비 적자폭도 축소 IRA AMPC는 1,468억원 수취.'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 42,000원 -> 42,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 05월 30일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 42,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 03일 47,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 23일 최저 목표가인 31,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 42,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,700원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,700원 대비 17.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 43,000원 보다는 -2.3% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,667원 대비 -25.1% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.