thinkpool

한국투자증권에서 26일 JYP Ent.(035900)에 대해 '2Q24 Preview: 하반기에 몰린 활동'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 88,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
한국투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '2분기 영업이익 206억원으로 컨센서스 하회 예상. 스키즈 활동에 따른 상저하고의 실적. 스키즈 활동이 하반기로 몰리고, 2분기 일본 매출도 하반기로 이연되면서 상반기 대비 하반기 실적 개선 폭이 엔터사 중 가장 클 것. 목표주가 88,000원으로 하향. 신인 성적 확인 필요. 7/19에 발매된 스트레이키즈의 음반 판매량이 기존 예상치를 하회해 실적 추정치를 조정했음. 올해 들어 타 엔터사 대비 주가가 부진했음. 4분기에는 국내 보이그룹, 중국 보이그룹 데뷔가 예정되어 있음. 스키즈 조기 재계약 완료로 불확실성이 낮고, 현재 12MF PER 14배 수준으로 밸류에이션 부담도 매우 낮음.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 매출액은 971억원(-36% YoY, -29% QoQ), 영업이익은 206억원(-55% YoY, -39% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 228억원을 9% 하회할 것. 기존 분기 대비 활동 라인업이 매우 약한 분기였고, 매출 인식이 지연되는 일본 활동이 많았음. 음반 매출에는 트와이스 나연(45만장), 넥스지(14만장) 등이, 공연 매출에는 ITZY 월드투어(15만명, 일본 제외)와 밴드들의 국내 공연이 반영됨. 스트레이키즈(이하 스키즈)는 디지털 싱글 발매, 일본 팬미팅(13만명)을 진행했는데, 디지털 싱글은 실적 기여도가 낮고 일본 팬미팅 매출은 3분기에 인식됨.'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 88,000원(-20.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 88,000원은 2024년 05월 13일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 14일 163,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 88,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,400원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 88,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 140,941원 대비 -38.7% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.