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한국투자증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 '2Q24 Review: Don＇t panic'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '영업이익 컨센서스 5% 상회. 지금 Q 늘리면 큰일남. 3분기 bit growth 역성장에 대한 시장 우려는 과도하다고 판단. 하반기부터는 일반 DRAM이 공급 부족 구간에 진입하면서 ASP 상승세가 지속되고 상반기보다 큰 폭의 실적 증가가 기대됨. P의 증가가 지속된다는 점에 주목해야 함. 한 번에 빠지면 바닥잡기는 오히려 쉽다, 매수 추천. SK하이닉스 목표 주가 290,000원(12MF BPS, 목표PBR 2.4배)과 매수 의견을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 매출액은 16.42조원(+32% QoQ, +125% YoY), 영업이익 5.47조원(+89% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스를 5% 상회. 분기 매출로는 사상 최대 실적. 2분기 HBM3e가 전체 HBM 매출의 40% 이상을 차지한 것으로 추정. DRAM 매출 내 HBM 비중은 1분기 15%에서 2분기 20%로 증가했음. HBM3 가격은 flat 수준에서 유지되고 있으나 HBM3e는 HBM3 대비 10% 정도의 가격 프리미엄이 있음. 2분기부터 TSV Capa가 본격적으로 증가해 HBM 판매 수량이 늘어남과 동시에 HBM3e와 같은 신제품으로의 전환으로 blended ASP 효과를 함께 누리고 있을 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 06월 27일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 142,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 290,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 266,458원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 266,458원 대비 8.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 350,000원 보다는 -17.1% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 266,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 165,080원 대비 61.4% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.