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상상인증권에서 19일 CJ대한통운(000120)에 대해 '두마리 토끼 다 잡기'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
상상인증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '높은 점유율과 생산능력으로 C커머스 침투에 따른 택배 시장 성장의 수혜를 가장 크게 받을 수 있을 것으로 예상. C커머스 침투로 국내 이커머스 시장 경쟁 역시 더욱 심화되고 있으며, 이는 국내 택배 물동량 성장을 가속화할 전망. 또한, 동사의 CL 사업부는 물류 컨설팅 서비스 기반의 수주 증가가 예상되며, 물류센터 생산성 강화에 따라 연중 수익성 개선 트렌드를 이어갈 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2Q24 실적은 매출액 3조 959억원(yoy +4.5%), 영업이익은 1,347억원(yoy +19.8%, OPM 4.3%)을, 2024년 연결 매출액은 12조 2,921억원(yoy +4.5%), 영업이익은 5,390억원(yoy +12.2%, OPM 4.4%)을 기록할 것으로 전망. 글로벌 이커머스 플랫폼발 물동량은 현재의 두자릿수 성장세를 유지하면서 올해 동사 택배 물동량의 7% 비중을 차지할 것으로 예상. CL 사업부는 수주 증가 및 물류센터 효율화에 따라 올해 1%p의 원가 개선이 예상'라고 밝혔다.


◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 150,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 150,000원을 제시했다.


◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 163,167원, 상상인증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 150,000원은 24년 05월 13일 발표한 삼성증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 163,167원 대비 -8.1% 낮은 수준으로 CJ대한통운의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,500원 대비 28.0% 상승하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.