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상상인증권에서 19일 티웨이항공(091810)에 대해 '유럽도 싸게 가자'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티웨이항공 리포트 주요내용
상상인증권에서 티웨이항공(091810)에 대해 '대한항공-아시아나항공 합병에 따른 수혜로 하반기 유럽 노선 취항이 가능해질 전망이며, 이에 따른 외형 확장이 기대. 동사는 유럽 노선 4개 취항을 준비 중이며, 프랑스 당국과의 협의가 순조롭게 진행될 경우 6월 말부터 순차적으로 개시할 계획. 이에 따라 2025년부터 연간 실적의 약 25% 수준인 매출 4000억, 영업이익 200억 가량의 실적 기여가 예상'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2Q24 실적은 매출액 3,412억원(yoy +19.3%), 영업이익은 131억원(yoy -34.6%, OPM 3.8%)을, 2024년 매출액은 1조 5,470억원(yoy +14.7%), 영업이익은 1,455억원(yoy +4.3%, OPM 9.4%)을 전망. 계절적 비수기임에도 강한 여객 수요로 국제선 매출이 yoy +32% 성장할 것으로 예상되나 기재 도입 계획에 따른 인력 선제적 증가, 하반기 유럽 노선 취항 준비 등 비용 부담으로 영업이익은 감소할 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ 티웨이항공 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 3,700원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 3,700원을 제시했다.


◆ 티웨이항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,617원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 3,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,617원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 4,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 티웨이항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,617원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,700원 대비 34.0% 상승하였다. 이를 통해 티웨이항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.