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유진투자증권에서 19일 세아제강(306200)에 대해 '한국 강관 No.1'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세아제강 리포트 주요내용
유진투자증권에서 세아제강(306200)에 대해 '2분기 실적은 매출액 4,544억원, 영업이익 276억원(OPM 6.5%) 전망. 내수 강관 업황 부진과 원재료 가격 상승이 2분기와 3분기 마진과 실적 레벨을 낮출 것이라 판단. 올해 연간 영업이익은 1,232억원으로 높은 기저가 있었던 작년 대비 하락할 것이라 전망하지만, 새로운 성장동력인 풍력이 올해 작년 대비 3만톤 더 판매 가능할 것이라 예상되어 에너지 시황에 연동되었던 주가의 등락은 개선될 가능성 있음. 한편, 국내 최초 API 인증업체이자 CAPA가 가장 큰 세아제강은 오일 /가스전 프로젝트에서 탄소 강관 납품이 가능할 것'라고 분석했다.


◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 01월 16일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 16일 205,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 195,000원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 24년 04월 19일 발표한 SK증권의 180,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 195,000원 대비 -7.7% 낮은 수준으로 세아제강의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 195,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 193,333원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 세아제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.