thinkpool

유진투자증권에서 17일 롯데케미칼(011170)에 대해 '화학 업황 반등 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
유진투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지. 중국 화학 설비 폐쇄로 업황 반등을 예상하며, 매수 추천. 2Q24 매출액 4.8조원(-5%qoq, -3%yoy), 영업손실 309억원(적지qoq, 적지yoy)으로 적자폭 축소가 지속될 전망. 특이사항이 없는 실적이 예상되나, 중국 이구환신으로 인한 석유화학 제품 수요 증가, EG 수급 개선, 부타디엔 강세로 적자는 축소될 것이라 전망. 당사가 추정하는 2025~2026년 중국 화학 설비 폐쇄 규모는 1,500만톤이며, 글로벌 화학 설비 가동률도 84%로 반등 예상. 동사의 실적, 주가도 우상향할 것이라 판단. 동사는 사업 포트폴리오 조정 전략을 발표하며, 범용 석화 축소, 신성장 사업(정밀, 전지소재, 수소) 발굴 및 기투자 자산에 대한 리스크 관리 원칙을 공개. 밸류에이션을 누르던 석화 사업 매각, 통폐합 등의 이슈를 기대.'라고 분석했다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 05월 10일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 09일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,789원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,789원 대비 14.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 270,000원 보다는 -33.3% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,050원 대비 -20.8% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.