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유안타증권에서 17일 한국콜마(161890)에 대해 '폭발적인 주문에 대응하는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
유안타증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '24년 2분기 한국콜마[별도] 실적은 매출액 2,900억원(+14% YoY), 영업 이익 410억원(+18% YoY)이 예상. 이 추세로 이어간다면 연초 동사가 제시한 한국법인 매출액 성장률 가이던스(+10% 중반 YoY)를 넘어설 것으로 전망. 성수기인 올해 2분기에는 폭발적인 주문 증가에 대응하기 위해 매월 생산 능력에 대한 도전을 이어가고 있음.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 82,000원으로 상향. 목표주가는 12M FWD EPS에 화장품 사업부의 PER을 25배(2014년 한국 화장품 수출이 대폭 증가하던 시기 화장품 업종 평균 PER), HK이노엔 15배를 적용. 최근 화장품 ODM업체의 주가는 K-뷰티 글로벌 시장의 성장에 따라 고객사의 수주 증가로 인해 지속적인 상승세를 보이고 있음. 특히, 이로 인해 기업의 밸류에이션 Re-Rating(재평가)이 이루어지고 있음'라고 밝혔다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 61,000원 -> 82,000원(+34.4%)
- 유안타증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2024년 04월 11일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 61,000원 대비 34.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 14일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 14일 최저 목표가인 61,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 82,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,286원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 82,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 74,286원 대비 10.4% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 80,000원 보다도 2.5% 높다. 이는 유안타증권이 한국콜마의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,267원 대비 5.7% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.