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IBK투자증권에서 28일 SK하이닉스(000660)에 대해 '차별화 하반기까지 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '투자의견은 매수를 유지. 2024년 큰 폭의 이익 개선이 가능하고, 반도체 업황 개선 시기에 메모리 전문업체의 주가가 강하게 반등한다는 점, Highend DRAM 시장에서 시장 우위 입지를 상당 기간 지속할 것으로 기대하기 때문. 경쟁사와 차별화된 제품 믹스와 ASP 움직임은 지속될 전망. 주가를 추가로 움직일 수 있는 가장 큰 변수는 HBM3E 출시 및 TSMC 병목 현상 제거 효과일 것으로 예상. 목표주가는 250,000원으로 상향 조정. 2024년 예상 BPS 87,981원에 PBR 2.84 배 적용'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2024년 2분기 실적은 이전 전망 대비 상향 조정. 매출액 15.65조원, 영업이익 4.78조원. DRAM은 4조원, NAND는 0.74조원으로 예상. 재고자산 평가손실 환입이 변수인데 NAND 가격 상승으로 환입 가능성 높은 것으로 판단. 실적 상향은 DRAM 가격 상승에 따른 영향. SK하이닉스는 High End DRAM에서 절대적 입지 확보. 2024년 물량 증가도 메이커 중에서 가장 공격적일 전망. HBM3E 점유율, 물량 증가 등이 2024년 실적에서 중요하나 변수가 될 것. TSV 공정 적용한 128GB 모듈에서도 절대적 지위 유지할 전망. 공격적인 생산 능력 확대를 고려하여 2024년 연간 DRAM 매출액은 43.7조원, 영업이익 17.7조원으로 전망'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 250,000원(+25.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2024년 04월 26일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 27일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 250,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 225,417원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 225,417원 대비 10.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 260,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 225,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 153,360원 대비 47.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.