thinkpool

BNK투자증권에서 10일 애경산업(018250)에 대해 '2024년 화장품에서의 성장세가 실적개선세를 견인'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 애경산업 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 '2024년 1분기 연결 실적은 매출액 1,691억원(+7.7%YoY), 영업이익 165억원(+6.9%YoY, OPM 9.8%) 시현으로 시장 컨센서스와 유사. 2024년 연간 실적은 매출액 7,481억원(+11.8%YoY), 영업이익 721억원(+16.5%YoY, OPM 9.6%) 전망. 2024년 성장의 주된 원인은 화장품 부문. 중국 소비심리 회복에 따라 Age20's의 안정적인 성장세가 전망되며 루나의 오프라인 매대 확대 및 신규 모델 채용(르세라핌의 사쿠라)에 따른 일본내 인지도 상승으로 화장품 매출액은 전년대비 19.8% 증가세가 전망되며 전체 성장세를 견인할 예정. 2024년 영업이익률은 고마진 화장품에서의 성장세로 전년대비 0.3%p 개선된 9.6% 시현이 전망'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '애경산업의 영업이익은 코로나19 엔데믹 이후 본격적인 회복세에 돌입, 2024년 이후부터는 꾸준한 이익개선세가 전망되어 긍정적. 또한 국내외 경쟁사들의 2024년 평균 PER은 28.3배에 거래 중, 애경산업은 10.3 배 거래 중이라는 점을 감안하면 낮은 밸류에이션이 매력적이라는 판단.'라고 밝혔다.


◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 30,000원(최근 1년 이내 신규발행)
BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 30,000원을 제시했다.


◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,800원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,800원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,250원 대비 -13.0% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.