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현대차증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 '톡도 잘했고, 아이들도 잘했다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
현대차증권에서 카카오(035720)에 대해 '1분기 시장 눈높이 충족하며 영업이익 배증에 가까운 양호한 실적 시현. 플랫폼: 비즈보드 두 자리수 성장 고무적 & 신사업 역기저에도 24% 고성장. 콘텐츠: 성장률 5%로 낮아졌지만 내실 및 수익성은 강화. 외풍에 흔들리지 않는 My Way가 동사의 핵심 투자포인트. 동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가 8만원으로 각각 기존을 유지. 캐쉬카우 사업인 톡비즈가 이익창출능력에서 경쟁사 대비 외풍(AI 검색, 알리/테무 한국시장 공략 등)으로부터 흔들리지 않는다는 것이 실적을 통해 확인됨. 톡비즈 증익 및 자회사 손익 개선으로 확보된 자금의 일부를 AI에 투자(하반기 1,000억원 계획)함으로써 이익창출과 신사업 간의 균형을 유지할 계획.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 매출액은 1조 9,883억원(YoY +22.5%), 영업이익은 1,203억원(YoY +92.2%)으로 당사 전망치(OP 1,174억원)를 소폭 넘어서며 시장 기대치에 대체로 부합하는 실적 기록. 매출성장률은 에스엠 제외시 전년동기대비 8.9%로 나타났는데, 톡비즈가 광고형 매출을 주력으로 7.7% 성장했고, 신사업이 24.3%의 고성장을 이어간 점이 견인. 영업이익은 전년동기대비 거의 배증했는데, 이는 별도 영업이익 증익(167억원, YoY +14%) 외에도 카카오모빌리티, 카카오페이(+33억원), 카카오게임즈(+10억원), 카카오엔터 등 주요 자회사 손익이 의미 있게 개선된 점에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 04월 03일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 12일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 16일 최저 목표가인 72,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 80,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,875원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 69,875원 대비 14.5% 높으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 78,000원 보다도 2.6% 높다. 이는 현대차증권이 카카오의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,429원 대비 11.9% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.