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이베스트투자증권에서 10일 NHN KCP(060250)에 대해 '숫자로 확인된 거래대금 고성장과 수익성 개선'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN KCP 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 NHN KCP(060250)에 대해 '1Q24P: 매출액 +18% yoy, 영업이익 +24% yoy. 2024F: 거래대금 고성장과 수익성 개선 지속 전망. NHN KCP에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원을 유지한다. 이번 실적에서 비수기에도 신규 가맹점 유입 효과 및 기존 가맹점 고성장으로 예상을 상회하는 거래대금 증 가세와 판관비 통제 효과를 확인하여, 연간 예상 거래대금을 50조원(+16% yoy)으로 상향조정 했고, 거래대금 증가세를 상회하는 영업이익 성장세(490억원, +17% yoy)가 가능할 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 잠정 매출액은 2,682억원(+18% yoy), 영업이익 112억원(+24% yoy), 영업이익률 4.2%(+0.2%p yoy)로 매출액은 시장 컨센서스에 부합했고, 영업이익 측면에서 시장 컨센서스를 소폭(+7%) 상회. 거래대금(11.9조원, +19% yoy)은 신규 거래선 유입 효과(1Q23 마켓컬리, 2Q23 넷플릭스/알리익스프레스, 3Q23 GS홈쇼핑/테무/맥도날드, 4Q23 에어비엔비 등)로 계절성 없이 지속 증가하면서(1Q23 10.0조원 → 2Q23 10.5조원 → 3Q23 10.9조원 → 4Q23 11.7조원), 시장 성장률(1Q24 온라인쇼핑 거래대금 +11% yoy)을 상회 중.'라고 밝혔다.


◆ NHN KCP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
이베스트투자증권 조은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 02월 19일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 10일 최저 목표가인 12,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 16,000원을 제시하였다.


◆ NHN KCP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,357원, 이베스트투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 16,000원은 24년 04월 04일 발표한 DS투자증권의 16,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 15,357원 대비 4.2% 높은 수준으로 NHN KCP의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,220원 대비 25.7% 상승하였다. 이를 통해 NHN KCP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.