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미래에셋대우에서 13일 동아에스티(170900)에 대해 "4Q19 Review: 라니티딘 사태로 ETC부문 회복세"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김태희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 동아에스티(170900)에 대해 "4Q19 Review: 라니티딘 사태로 ETC 매출액 두 자릿수 증가. ETC사업부는 13.1% YoY 증가로 3년 반 만에 두 자릿수 매출액증가율을 기록했는데 라니티딘 사태 이후 대체 제품인 가스터(+208%)와 스티렌(+38%), 모티리톤(+21%) 등에 수요가 몰렸기 때문이다. 수출은 박카스의 호조세가 이어지며 6.2% 증가했고, 의료기기/진단사업부도 23.8% 증가했다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동아에스티는 별도 기준 4Q19 매출액 1,564억원(+12.9% YoY), 영업이익 51억원(+744.4% YoY)을 기록했다. 이는 추정치에 부합하는 양호한 실적이다. 20년 매출액과 영업이익을 각각 6,245억원(+2.0% YoY), 506억원(-11.2% YoY)으로 추정한다."라고 밝혔다.

한편 "동아에스티에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 130,000원을 유지한다. ETC사업부의 회복과 DA-3880, 슈가논 등 자체 개발 제품의 수출 증가가 긍정적이기 때문이다. 상반기에 기대할 수 있는 R&D 이벤트로는 신규 기전 당뇨치료제 DA-1241의 미국 임상1b상 완료와 과민성 방광치료제 DA-8010의 국내 임상2상 완료, 치매패치제 DA-5207의 국내 임상1상 완료 등이 있다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 149,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2019.10.31 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2019.01.30 목표가 120,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 130,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권