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유안타증권에서 13일 동아에스티(170900)에 대해 "4Q19 Review: 아쉬운 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

유안타증권 서미화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 동아에스티(170900)에 대해 " 1) 상품매출 증가에 따라 원가율이 증가(YoY+1.8%p; QoQ +3.1%p)하였으며, 결산조정에 의한 재고자산 평가도 원가율을 높이는 원인이었다. 2) 성과급에 따른 인건비 상승, 3) 신규과제 도입 및 이연된 R&D 비용이 4분기 집중된 것도영업이익 감소의 원인이 되었다. 세전이익은 201억원으로 전년대비 흑자전환하였는데, 작년 말나스닥에 상장한 뉴로보 보유지분에 대해 관계회사 처분이익 155억원이 발생하면서 크게 증가한 것이다. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 별도기준 매출액 1,564억원(YoY +12.9%), 영업이익 51억원(YoY +744.4%)을 기록하였 다. 영업이익은 컨센서스 대비 45.3% 하회하였다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY, 목표주가 12만원 유지. ETC 부문은 작년 9월 라니티딘 사태 이후 가스터 및 스티렌 수혜로 지속적인 성장이 기대되며, 도입신약 주블리아 및 이달비 성장이 유지되고 있다. 1) 상반기 임상이 완료되는 파이프라인이 다수 있으며, 2) 애브비의 MerTK 저해제 후보물질 선정이 다소 늦어지고 있으나, 올해 내 전임상 개시 및 전임상 개시에 따른 마일스톤 수취도 예상되어, 항암제 임상 진행상황이 주요 이벤트가 될 것으로 보인다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 149,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2019.05.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.12.11 목표가 149,000 투자의견 BUY 삼성증권