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한화투자증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "모든 것이 완벽해지는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

한화투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기대치를 상회한 1분기. 투자의견 BUY, 목표주가 220,000원으로 상향 조정(+38%). 이익추정치의 상향 조정으로 목표주가를 상향 조정. 과거 백화점, Free Standing Store 중심의 채널 구조에서 Multi Brand Shop, 온라인 채널 중심으로의 채널 전환이 대부분 마무리되어가며 감가상각비 절대 금액의 감소 추세가 지속되고 있음. 이번 1분기 COSRX 매출 성장률은 +82% YoY, EMEA, 북미에서의 라네즈 매출액은 +102%, +55% YoY에 달했던 것으로 추정. 또한 이번 1분기 북미 이니스프리의 세포라 입점 매장 수는 전분기 대비 220개 이상 확대된 것으로 파악. 채널, 브랜드 및 지역 믹스의 전환이 기대했던 것보다도 빠르게 이뤄지고 있음. 단기 Valuation 부담에 매몰될 필요 없음. 대형주 최선호주를 유지."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2024년 1분기 연결 매출액은 9,115억원(-0.2% YoY, -1.6% YoY), 영업이익은 727억원(+12.9% YoY, +251.5% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 542억원, 컨센서스 영업이익 509억원을 큰 폭으로 상회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 190,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.04.05 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.03.28 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.11.30 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 220,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.30 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.30 목표가 195,000 투자의견 BUY 메리츠증권