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유진투자증권에서 03일 에스티팜(237690)에 대해 '2024.1Q 실적: 나쁘지 않음'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스티팜 리포트 주요내용
유진투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '1분기 연결 기준 실적은 당사 및 시장 추정치 하회했으나 별도 기준 영업이익(55억원)은 당사 추정치 상회(OPM 12.6%): 해외 신약개발 자회사들의 연구개발비 증가가 부진한 1분기 실적의 주요 원인. 올리고 사업부 매출액은 분기별 변동성이 있으나 꾸준히 증가, 영업이익률도 상승 중, AIDS치료제 임상도 순항 중. 2024년 하반기부터 에스티팜은 이메텔스타트 상업화 물량을 생산할 예정, 2023년 대비 생산량이 약 100% 증가 하면서 4분기 이익 고성장 예상, 이메텔스타트 FDA 승인 여부는 오는 6월 16일 확정될 예정. 이메텔스타트(개발사 제론, NYSE:GERN): FDA 승인이 예상되면서 주가가 약 90%상승(YTD), 시가총액 23억 달러. RNA 시장은 2025년 하반기부터 다시 주목받을 전망이며, 에스티팜은 RNA 치료제 시장 확대의 대표적인 수혜주'라고 분석했다.


◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
유진투자증권 권해순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 04월 23일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다.


◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,545원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 24년 04월 19일 발표한 삼성증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 104,545원 대비 -4.3% 낮은 수준으로 에스티팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.