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하나증권에서 03일 비에이치(090460)에 대해 '단기 모멘텀 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 75.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
하나증권에서 비에이치(090460)에 대해 '투자의견 'BUY', 목표주가 31,000원으로 상향. 2024년, 2025년 EPS를 기존 대비 각각 11%, 8% 상향 조정하고, 12개월 선행 기준 2025년 실적 비중이 확대되었기 때문. 연간 영업이익 상향폭이 크지는 않지만, 예년보다 이른 시점에 유의미한 실적 증가가 가능한 점이 긍정적. 북미 고객사의 외형 성장에 대한 우려와 함께 관련 부품 업체들에 대한 투자심리가 약화되고, 관심도 없는 상황이었음. 24년 2분기 실적은 우려 및 무관 심을 환기시킬 만한 실적이기 때문에 단기적으로 비중확대를 추천. 24년 하반기부터 실적에 반영될 것으로 예상되는 태블릿향 매출액도 추정치에 포함하지 않았음. PER 6.1배로 철저한 저평가 영역이라 판단.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '24년 1분기 매출액은 2,988억원(YoY -5%, QoQ -42%), 영업이익은 84억원(YoY -6%, QoQ -45%)을 기록. 하나증권의 전망치대비 매출액은 7%, 영업이익은 9% 하회하는 실적. 북미 및 국내 고객사향 매출액이 예상치를 하회한 것이 주요인. 24년 2분기 매출액은 3,909억원(YoY +28%, QoQ +31%), 영업이익은 172억원(YoY +77%, QoQ +104%)으로 전망. 북미 고객사향 RFPCB 매출액이 예년보다 이른 시점부터 증가하기 시작할 것으로 예상되는데, 올해 출시할 모델에 대한 기대감이 반영된 준비 과정이라 판단.'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 31,000원(+14.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 02월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 14.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 34,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 20일 최저 목표가인 27,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 31,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,150원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,150원 대비 14.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 32,500원 보다는 -4.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,417원 대비 -18.8% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.