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현대차증권에서 02일 LG화학(051910)에 대해 '예상보다 강했던 첨단소재 사업. 매 분기 이익 개선 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 670,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG화학(051910)에 대해 '1Q24 실적은 첨단소재 사업 실적이 당초 예상을 상회하면서 서프라이즈 기록. 2Q24 실적은 첨단소재 사업 전분기비 유사하겠으나, 생명과학사업 희귀비만 치료제 라이선스 아웃 관련 선급금 일부 반영되며 전분기비 이익 대폭 개선될 전망. 석유화학 사업 흑자전환. 하반기도 고수익 Downstream 제품 중심 소폭 흑자기조 유지 전망. 주력 석유화학 사업이 부진하나, 첨단소재, 생명과학 등에서 성장모멘텀이 부각되고 있으며, 프리미엄 제품 중심 화학사업도 일부 개선 중. Top pick 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 실적은 매출액 11.6조원(-11.6% qoq, -18.7% yoy), 영업이익 2,646억원(+7.0% qoq, -67.1% yoy) 기록하여 기대치를 상회하는 실적. 첨단소재 사업 수익성이 예상을 상회. 첨단소재 사업은 양극재 사업이 메탈가격 연동에 따른 ASP 하락에도 불구하고 전분기비 60% 이상 출하량 성장하면서 수익성 개선. EP 및 전기전자 소재 사업 또한 예상보다 높은 수익성. 2Q23 첨단소재 사업은 전분기와 유사한 영업이익 전망.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 670,000원 -> 670,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 670,000원은 2024년 02월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 670,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 26일 900,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 670,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 574,190원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 670,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 574,190원 대비 16.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 800,000원 보다는 -16.2% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 574,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 735,500원 대비 -21.9% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.