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하나증권에서 08일 한섬(020000)에 대해 '1Q24Re: 옷이 안 팔린다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한섬 리포트 주요내용
하나증권에서 한섬(020000)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 3,936억원(YoY -3%), 영업이익 325억원(YoY -40%)를 기록하며 시장기대치(OP 383억원)를 하회. 전반적인 의류 소비 부진과 정상가 매출 비중 하락에 따라 수익성이 떨어지면서 감익폭이 예상보다 커지고 있음. 결국 매출 회복이 나타나야 하는데, 예상보다 판매 회복도 더딘 모습. 4월에도 매출은 역신장한 것으로 파악되며, 5~6월에도 의미 있는 반등을 기대하기에는 소비경기에 한계가 있어 보임. 신규 브랜드의 빠른 효율화/온라인 편집숍 EQL의볼륨 확대/키스(KITH) 독점 유통/타임 글로벌 진출 등 중장기 외형성장 제고를 기대할 만한 요소들을 고무적이나, 가시적 성과가 나올 때까지는 시간이 좀 더 소요될 듯함. 2분기 매출 연결 매출은 전년대비 1% 감소한 3,419억원, 영업이익은 6% 증가한 62억원에 그칠 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 BUY, 실적 추정치 하향 조정에 따라 목표주가를 2.4만원으로 내림. 현재 주가 12MF PER 5.9 배, PBR 기준 0.3배에 불과. 다만, 경기변동에 민감한 의류 카테고리 특성상 추가적인 실적 추정치 하향에 따른 밸류에이션 부담이 존재하기 때문에 단기 주가 모멘텀은 제한적. 소비심리 등 매크로 지표의 개선 또는 매출 성장률 등 실적 지표가 바뀔 때를 기다리면서 긴 호흡에서 접근이 유효.'라고 밝혔다.


◆ 한섬 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 24,000원(-7.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 02월 23일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 08일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ 한섬 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,875원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 27,875원 대비 -13.9% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 25,000원 보다도 -4.0% 낮다. 이는 하나증권이 한섬의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,650원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 한섬의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.