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한화투자증권에서 08일 현대홈쇼핑(057050)에 대해 '1Q24 Review : 실적 반등과 그룹 주주환원정책 강화의 수혜'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대홈쇼핑 리포트 주요내용
한화투자증권에서 현대홈쇼핑(057050)에 대해 '1Q24 취급고 1.59조원(+36.5% YoY), 영업이익 583억 원(+247.0% YoY)를 기록. 한섬과 현대퓨처넷의 종속회사 연결 편입 영향으로 큰 폭의 실적 증가를 기록한 것. 연결 편입 효과를 제외 시, 영업이익은 286억원(+70.3% YoY)으로 이 역시, 시장 컨센서스 204억원을 큰 폭으로 상회한 호실적을 기록. 일반상품 중심의 편성전략으로 홈쇼핑의 GPM 턴어라운드가 지난 4Q23 이후 지속되고 있으며, 송출료 상승 부담도 올해는 제한적일 것이라 판단. 이에 따른 홈쇼핑 실적 턴어라운드가 본격화될 전망. L&C 역시 부동산 경기 부진 영향은 불가피하나 원가 하락에 따른 마진 스프레드 개선 효과는 지속되겠음. 여기에 현대백화점그룹의 주주환원 정책에 따라 한섬과 같은 우량 자회사에 대한 지배력이 상승하고 연결 실적 편입까지 되었다는 점 또한 긍정적. 그룹의 주주환원 정책 강화의 실질적 수혜주라 판단. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 7.2만원 상향'라고 분석했다.


◆ 현대홈쇼핑 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 61,000원 -> 72,000원(+18.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 02월 07일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 61,000원 대비 18.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 73,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 07일 최저 목표가인 61,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 72,000원을 제시하였다.


◆ 현대홈쇼핑 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,667원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 74,667원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 65,000원 보다는 10.8% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 현대홈쇼핑의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,750원 대비 20.9% 상승하였다. 이를 통해 현대홈쇼핑의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.