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한화투자증권에서 08일 금호석유(011780)에 대해 '2024~'25년 합성고무 업황 회복 이어질 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
한화투자증권에서 금호석유(011780)에 대해 '투자의견 BUY와 TP 19만원을 유지. 2024~'25년 합성고무 업황은 1) 중국 정부의 이구환신 정책 수혜, 2) 2021년 이후 급증한 EV 타이어의 교체시기 도래, 3) NB-Latex의 수익성 개선으로 회복세가 지속될 것으로 판단. 아울러 안정적인 재무구조 및 실적 개선으로 가능한 주주환원정책도 기대 요인. 동사는 2024년 9월까지 자사주 500억원 취득, 2026년까지 보유한 자사주 50%(전체 주식수 대비 9%)을 소각하기로 결정해 섹터 내 가장 적극적인 주주환원정책을 펼치고 있음. 따라서 중/장기 주가 상승 근거는 충분하다 판단하기 때문에 BUY & Hold 전략으로 대응할 것을 추천.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '1Q24 영업이익은 786억원으로 컨센서스 673억원, 및 당사 추정치 649억원을 각각 +17%, +21% 상회. 전 사업부에서 QoQ 실적 개선이 이루어졌는데, 원료 가격 상승에 따른 긍정적 래깅효과가 작용. 2Q24 영업이익은 818억원(QoQ +4%, YoY -24%)을 예상. 합성고무(317억, QoQ +26%)는 상승한 BD 가격 반영에 판가 인상이 예상되며, 고부가 제품/시장 판매 전략을 통해 수익성 개선을 이룰 수있을 전망. 또한, 중국의 이구환신 정책으로 100만대~200만대의 신차 수요가 추가 발생할 전망이기에 업황 회복 속도 상승을 기대할수 있음'라고 밝혔다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 윤용식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 04월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 14일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,133원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,133원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 194,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 금호석유의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,133원은 직전 6개월 평균 목표가였던 167,857원 대비 4.9% 상승하였다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.