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신한투자증권에서 08일 한국금융지주(071050)에 대해 '이익의 질적 개선 확인 되었지만...'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국금융지주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 '마냥 기뻐하기엔 아직 이름. 어닝 서프라이즈 시현했으나 당분간 주가 상승 모멘텀은 부족. 이익의 질적인 측면이 향상되고 있어 추후 부동산 PF 관련 리스크 해소 시 업종 내 선호도 상승 기대. 1Q24P Review : 지배주주 순이익 3,404억원(+13% YoY), 어닝 서프. 24F BPS 191,046원에 Target PBR 0.4x 적용해 TP 7.7만원 산정. 자회사 저축은행, 캐피탈의 손익 변동성 확대될 개연성 감안해 30% 할인 적용. 부동산 PF 관련 불확실성 해소시 저평가 탈피 가능할 전망.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24P 영업이익 3,816억원(+18%, 이하 YoY), 지배주주순이익 3,404억원(+13%), vs. 당사 추정치(순이익 2,913억원), 어닝 서프라이즈. [BK수수료] +26%. 밸류업 프로그램, IPO 활황으로 브로커리지 업황 회복. [WM수수료] -4%. 리테일 채권 판매 호조 및 ELS 판매 축소 영향. [IB수수료] +17%. 전통 IB 손익 양호, 부동산 PF 신규 딜 확보. [이자손익] +65%. 자회사 증권과 저축은행의 조달금리 축소. [Trading] -58%. 은행발 ELS 판매 축소로 인한 운용손익 감소. [기타] 한투운용 자회사인 리얼에셋자산운용을 지주 연결 자회사로 편입. 한국투자증권 연결기준 처분이익 306억원 발생, 지주 손익 영향 없음.'라고 밝혔다.


◆ 한국금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 65,000원 -> 77,000원(+18.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2023년 08월 07일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 18.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 07일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 77,000원을 제시하였다.


◆ 한국금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,688원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 80,688원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 72,000원 보다는 6.9% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한국금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,688원은 직전 6개월 평균 목표가였던 73,121원 대비 10.3% 상승하였다. 이를 통해 한국금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.