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이베스트투자증권에서 08일 PI첨단소재(178920)에 대해 '바닥 확인 후 반등 구간 진입'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '1Q24P 매출 부진, 수익성 개선. 2Q24E 매출, 수익성 모두 개선. 바닥 확인 후 반등 구간 진입. 투자의견 Buy, 목표주가를 31,000원을 유지. 성장 산업(EV/배터리, 디스플레이, 반도체) 향 매출 다각화와 및 점진적인 가동률 상승에 따른 추가적인 고정비 부담 감소 기대감이 유효한 가운데 아케마의 영업력(고객)을 활용한 항공/EV를 비롯한 신사업 성장성을 고려했을 때 주가는 반등 구간에 진입했다고 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24P 실적은 매출액 518억원(+21.6%YoY, -3.0%QoQ), 영업이익 25억원(흑전YoY, +120QoQ)을 기록. FPCB/첨단산업 용 제품 매출은 전방 산업 신제품 출시 및 점진적인 수요 회복으로 1Q23, 4Q23 대비 모두 증가했지만, 방열 시트 매출이 고객사의 신규 주문 지연으로 4Q23 대비 -35% 감소. 다만 1Q24P 전사 매출 부진이 지속된 반면 수익성은 4Q23 2.1%→1Q24P 4.8%로 상승했는데, 주요 배경은 1)장기 재고 평가 손실 비용 환입 효과와 2)가동률 상승에 따른 조업도 손실 비용이 감소했기 때문.'라고 밝혔다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 02월 08일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 10일 42,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 16일 최고 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 31,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,250원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,250원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 24,000원 보다는 29.2% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 PI첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,455원 대비 -13.9% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.