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하이투자증권에서 08일 고려아연(010130)에 대해 '예상을 뛰어넘을 2분기 실적'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 570,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 고려아연 리포트 주요내용
하이투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 'Benchmark TC 급락에도 2분기 실적은 큰 폭 개선. 쉽지 않은 Macro 환경에도 여전히 업종 내 최선호주. 동사를 최선호주로 제시하는 근거는 다음과 같음. 첫째, 금리 인상 가능성이 낮아진, 즉 실질 금리가 하락하고 경기가 불투명한 상황에서는 역시 귀금속이 좋은 흐름을 보임. 둘째, 달러 강세 환경에서도 안정적 이익 창출이 가능. 셋째, 급락했던 아연 TC 역시 점진적으로 반등할 것. 넷째, 주력 품목인 아연, 은 가격은 전고점에 한참 미치지 못하는 부담 없는 수준.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '24.1Q 동사 별도 영업이익 [1,906억원, -13.8% q-q]는 시장 기대치 [1개월 컨센서스 1,969억원]에 대체로 부합. 전분기 대비 실적 부진 이유는 금 外 비철금속 가격은 전분기와 큰 차이가 없었으나, 아연 등 주요 품목 판매량이 연말 판매량이 집중되었던 전분기 대비 소폭 감소했기 때문. 동사 연결 영업이익 [1,845억원, -6.8% q-q] 역시 시장 기대치 [1개월 컨센서스 1,863억원]에 부합.'라고 밝혔다.


◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 570,000원 -> 570,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 김윤상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 570,000원은 2024년 04월 09일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 570,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 07일 640,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 570,000원을 제시하였다.


◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 634,000원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 570,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 634,000원 대비 -10.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 510,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 고려아연의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 634,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 649,286원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.