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대신증권에서 08일 SK하이닉스(000660)에 대해 '24년에도 이어지는 견고한 HBM 시장 입지, Enterprise SSD 시장 회복은 추가 업사이드'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '생성형 AI가 출현하며 HBM 중요성 확대, HBM3, HBM3E 시장에서도 선두 지위를 이어나갈 전망. 특히 12단 HBM3E 는 고객사 공급 타임라인에 따라 하반기 공급 기대. 1Q24에는 NAND 가격 상승에 따른 재고평가손실 환입 (0.8조원)이 반영되며 흑자전환 성공. 2Q24 NAND 영업 이익률은 13%로 예상. 24년 3월부터 공급하기 시작한 8단 HBM3E가 2분기부터 본격적으로 매출이 반영되기 시작. 2Q24 DRAM 영업 이익률은 40%로 증가 추정(1Q24 31%). 하반기 AI/서버향 DRAM 매출 비중 확대와 가격 상승이 이어지며 이익률 성장이 가파를 전망. AI 서버 수혜가 NAND까지 이어지는 추세, Essd/고용량 SSD 수요가 증가 및 NAND 가격 상승으로 이익률 개선. QLC 기반의 고용량 eSSD 수요 증가와 하반기 NAND 가동률 회복으로 실적 성장 구간에 진입'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 230,000원 -> 230,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 신석환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2024년 04월 26일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 230,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 26일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 230,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 221,667원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 221,667원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 260,000원 보다는 -11.5% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 221,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 151,792원 대비 46.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.