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대신증권에서 08일 롯데관광개발(032350)에 대해 '기대 이상의 실적, 재무구조만 개선된다면'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데관광개발 리포트 주요내용
대신증권에서 롯데관광개발(032350)에 대해 '24E 매출액 4.6천억원(YoY +48%), OP 351억원(YoY 흑전) 전망. 2024년 카지노 및 여행 부문의 매출 성장은 전년대비 각각 +81%, 48% 예상. 비용 레버리지 효과로 2024년 영업이익 흑자 달성할 전망. 카지노 및 여행업 업황 1분기 개선세가 기대치를 상회한만큼 연간 성장폭도 기대해볼만. 4월까지 테이블 홀드율 15% 이상의 수준을 유지. 보수적인 관점에서 홀드율 국내 외국인 전용 카지노 홀드율 수준 으로 추정했으나 향후 고홀드율 유지 시 당사 및 시장 추정치 상회할 전망. 금융비용의 경우 올해 11월 예정된 리파이낸싱이 중요한데 개선될 가능성이 높다고 판단. 1) 1분기 자산재평가로 재무구조가 개선되었으며, 2) 영업이익 흑자 달성, 3) 연말 금리 인하 기조가 예상되기 때문. 개선 확인 후 실적 전망및 목표주가를 즉각 상향시킬 계획'라고 분석했다.


◆ 롯데관광개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 14,000원 -> 14,000원(0.0%)
대신증권 임수진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2024년 04월 17일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 14,000원과 동일하다.


◆ 롯데관광개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,333원, 대신증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 18,333원 대비 -23.6% 낮으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 16,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 대신증권이 롯데관광개발의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,833원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 롯데관광개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.