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한국투자증권에서 08일 고려아연(010130)에 대해 '1Q24 Review: 방향성은 좋은데, valuation은 부담'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였다.


◆ 고려아연 리포트 주요내용
한국투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 '살짝 아쉽지만 부진에선 탈피한 실적. Macintyre 풍력 투자, 동 생산능력 확대 등 최근 변화는 긍정적. 아직 구체적인 실적을 예상하기 어려우나 발전 개시 시기가 기존 계획인 2030년 보다 앞 당겨진 부분은 긍정적. 기존 시각보다는 긍정적이나, valuation 부담은 여전. 제련사업의 정체에서 벗어나 새로운 성장 동력(Troika Drive)을 확보하는 과정에 있음. 과거보다 호주 태양광 발전 운영 시기가 앞 당겨졌고, 동 생산능력 확대를 통해 기존보다 성장의 재개 시기가 더 빨라졌음. 투자의견 ‘중립’을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 연결 매출액은 2조 3,754억원(QoQ -1.6%, YoY -6%), 영업이익은 1,845억원(QoQ -6.8%, YoY +26.6%)로 우리 추정치 2,010억원을 8.4% 하회했고, 컨센서스(Fnguide 최근 1개월) 1,870억원에는 부합. 금 생산량(2.8kg)이 추정치(3.2kg)에 못 미치면서 매출액이 우리 추정치를 9.2% 하회. 실적이 우리 추정치를 하회한 주요 원인. 한편 자회사 합산 영업이익(연결 영업이익에서 별도 영업이익 단순 차감)은 여전히 61억원 적자지만, 적자 규모가 전분기 232억원 대비 축소되었음.'라고 밝혔다.