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키움증권에서 08일 PI첨단소재(178920)에 대해 '정상화의 초입. 온디바이스 AI 모멘텀 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
키움증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '1Q24 영업이익 25억원으로 시장 기대치 하회했으나 실적 저점 통과. 2Q24 영업이익은 135억원으로, 실적 서프라이즈 예상. 글로벌 스마트폰 시장의 개선 및 방열시트용 매출액 회복 영향이 나타날 전망. 더불어 가동률 개선과 원재료 가격 안정화 등이 맞물리며 6개 분기 만의 수익성 정상화 예상. 향후 전방 산업의 회복 및 온디 바이스 AI 스마트폰 침투율 확대의 중장기 수혜가 전망됨에 따라 비중확대를 추천.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '지난해 방열시트용 필름은 글로벌 고객사 내 탑재량이 감소하며 전사 실적 부진을 초래. 그러나 올해 해당 고객사의 탑재량이 다시 확대될 것으로 예상되고, 전사 가동률 개선 및 원재료 가격 안정화, 재고 감소 등이 모두 맞물리며 수익성 정상화가 나타날 전망. 이를 반영한 2024년 실적은 매출액 2,508억원(+15% YoY), 영업이익 434억원(흑자전환 YoY)으로 시장 컨센서스(293억원)를 48% 상회할 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 37,000원 -> 37,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 김소원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2024년 02월 07일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 37,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 47,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 51,000원과 최저 목표가인 35,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 37,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,250원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,250원 대비 14.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 40,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 PI첨단소재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,455원 대비 -13.9% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.