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NH투자증권에서 08일 한섬(020000)에 대해 '감익 구간은 지나'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한섬 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한섬(020000)에 대해 '1분기 연결기준 매출액 3,936억원(-3% y-y), 영업이익 325억원(-40% y-y)으로 당사 영업이익 추정치 -9% 하회. 1분기 영업이익률 8.2%(-5.1%p y-y, +1.2% q-q) 기록. 소비 침체 영향 으로 고가인 한섬 캐주얼 브랜드 수요 감소 및 저마진 아웃렛 채널의 매출 비중 상승(+2%p y-y)하며, 전사 매출원가 +5% y-y 증가한 데 기인. 1분기도 판관비 소폭 증가한 점을 고려할 때 향후 비용 효율화가 관건일 것. 다행인 점은 2분기부터 실적 기저 부담 완화하는 데다, 신규 이벤트 존재. 5월 미국 스트리트 브랜드 ‘KITH’ 매장 오픈으로 국내외 모객 효과 기대. 온라인 플랫폼 EQL 입점 브랜드 수는 전년 대비 40% 증가, 거래액은 2022년 400억원, 2023년 700억원, 2024년 1,000억원 타깃으로 지속 성장 중'라고 분석했다.


◆ 한섬 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 04월 16일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 25,000원을 제시하였다.


◆ 한섬 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,429원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 28,429원 대비 -12.1% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 26,000원 보다도 -3.8% 낮다. 이는 NH투자증권이 한섬의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,650원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한섬의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.