thinkpool

삼성증권에서 08일 PI첨단소재(178920)에 대해 '방열시트가 만드는 실적 개선 모멘텀'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
삼성증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '1분기 매출 518억원에 영업이익 25억원으로 시장 예상치(영업이익 29억원)에 비해 소폭 낮지만 크게 벗어나지 않는 수준. 방열시트 부문이 약했으나, FPCB 부문은 점진적인 수요 회복세를 보이며 전사 가동률은 전분기 49.6%에서 50%로 올라선 상황. 방열시트 장기 계약 체결로 2분기 및 연간 실적 개선 모멘텀 부각. 방열시트 계약에 따른 판매 물량 확대와 수익성 개선으로 인한 실적 모멘텀이 생김에 따라 목표주가를 기존 대비 12.5% 올린 27,000원으로 제시하고, 투자의견 역시 BUY로 상향 조정.'라고 분석했다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 24,000원 -> 27,000원(+12.5%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 02월 07일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 07일 최저 목표가인 24,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 27,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,250원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,250원 대비 -16.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 24,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 PI첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,455원 대비 -13.9% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.