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IBK투자증권에서 07일 TKG휴켐스(069260)에 대해 '올해 실적, 상저하고 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '올해 1분기 영업이익은 315억원(영업이익률: 10.5%)으로 전 분기(-16억원) 대비 흑자전환하여, 시장 기대치를 소폭 상회. 올해 2분기 영업이익은 MNB 증설분 시운전에 따른 감가상각비 증가, 질산 판가 연동 래깅 시차 존재 및 일부 고객사 정기보수 진행 등으로 1분기 대비 소폭 감소할 전망. 다만 올해 하반기부터는 MNB 증설분(+30만톤) 본격 가동에 따른 NT계열의 물량 증가 및 질산 자가소비 증가에 따른 질산 수익성 개선으로 올해 실적은 상저하고 패턴을 보일 것으로 보임.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '작년/재작년 증설에 2천억원 이상의 Capex가 투입되었음. 다만 올해/내년에는 각각 610억원, 300억원으로 급감하며, 기존에도 경쟁사 대비 우월하였던 순차입금 비율은 작년 -25.6%에서 올해 -27.6%, 내년 -35.8%로 추가적으로 개선될 전망. 동사에 기존 투자의견 매수, 목표주가 29,500원 유지.'라고 밝혔다.


◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,500원 -> 29,500원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,500원은 2024년 04월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 29,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 09일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 10일 최고 목표가인 31,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 29,500원을 제시하였다.


◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,300원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 29,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,300원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,400원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 TKG휴켐스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.