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대신증권에서 07일 ISC(095340)에 대해 '부진했던 1Q24, 좋아질 게 많은 2Q24'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ ISC 리포트 주요내용
대신증권에서 ISC(095340)에 대해 '1Q24 매출액 351억원, 영업이익 86억원으로 추정치 및 컨센서스 하회. 비메모리: 일부 물량 2분기로 이연됨. 2Q24 매출액 465억원(YoY +29.4%), 영업이익 147억원(YoY +127.7%, OPM 31.7%)로 예상. 특히 비메모리향 매출액은 411억원으로 전년대비 37.3% 증가 추정, 1분기에 이연된 물량이 반영되고 AI 반도체용 소켓 공급이 점진적으로 늘어날 것으로 전망. 2분기 메모리 반도체향 매출은 55억원으로 전분기와 유사한 수준, 하반기 메모리 반도체 가동률 상승에 따라 실적 개선 이어질 것'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '24년 연결 매출액 2,443억원(YoY +74.2%), 영업이익 670억원(OPM 27.4%)로 큰폭의 성장 예상. 비용 절감을 위해 하반기부터 베트남으로 대부분의 라인 이전 계획 보유, 25년 매출원가 절감으로 이익률 개선 효과 발생. 2H24 SK엔펄스가 ISC 에 통합 시, CMP 패드/테스터/블랭크마스크에 대한 매출이 반영될 것으로 기대. 24년 연간 매출 비중은 1) 메모리 13%, 2) 비메모리 67%, 3) 기타 20%로 추정함'라고 밝혔다.


◆ ISC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 125,000원 -> 120,000원(-4.0%)
대신증권 신석환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 04월 02일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 -4.0% 감소한 가격이다.


◆ ISC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 117,667원, 대신증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 117,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 117,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,167원 대비 14.1% 상승하였다. 이를 통해 ISC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.