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현대차증권에서 07일 심텍(222800)에 대해 '실적 반등 방향성은 확인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
현대차증권에서 심텍(222800)에 대해 '동사 24년 1분기 매출액은 2,939억원(QoQ -1%, YoY +44%), 영업이익은 -149억원(QoQ 적자지속, YoY 적자지속)으로 흑자전환에는 실패했지만 당초 시장 기대치에 부합하는 수준의 이익 수준 시현. 모듈 PCB의 경우 전분기 대비 소폭의 매출 회복이 있었으며, 이는 PC와 서버를 중심으로 한 DDR5 수요 증가로 인한 효과로 보임. 동사의 실적 반등 기조는 연중 계속될 것으로 보이나 금년 3대 수요처(PC, Server, Mobile)를 중심으로 한 반도체 수요 회복의 강도가 작년 연말 예상 대비 우호적이지 못한 상황을 고려할 때 2021년, 2022년 수준의 연간 실적을 기대하기는 어려울 것으로 예상. 향후 메모리 업황 반등에 따른 실적 반등이 기대되는 심텍에 대해 목표주가 39,000원(25F 지배주주 순이익 3,109원과 2021년 메모리 업황 반등 시기 동사 P/E 12.4의 곱)으로 Buy & Trading 의견 제시.'라고 분석했다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 43,000원 -> 39,000원(-9.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2023년 11월 07일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 43,000원 대비 -9.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 22일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 39,000원을 제시하였다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,500원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,500원 대비 -3.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 36,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 심텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,643원 대비 -7.2% 하락하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.