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이베스트투자증권에서 07일 비에이치(090460)에 대해 '전장(EVS)으로 비수기 우려 불식'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 '1Q24P 전장 EVS(무선충전) 이익 기여 본격화. 2024E 신사업의 점진적인 성과 창출 기대감. 2024E 실적은 매출액 1.8조원(+10.7%YoY), 영업이익 1,171억원(+38.1%YoY)으로 추정. 주가 반등의 서막. 현 주가는 저평가 국면으로 매수 의견을 유지하며, 목표주가를 29,000원으로 상향(+7.4%). BH EVS 사업 안정화와 IT OLED 패널 용 FPCB 양산으로 성장 모멘텀 확대 및 과거 대비 계절적 영향이 크게 감소할 것.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24P 실적은 매출액 2,988억원(-4.8%YoY, -42.2%QoQ), 영업이익 84억원(-5.5%YoY, -45.2%QoQ, OPM 2.8%)으로 시장 컨센서스 대비 매출액은 하회했지만 영업이익은 부합. 매출액 부진은 북미 스마트폰 고객 출하량 감소 영향(-200억 수준) 때문. 반면 영업이익의 경우 전장 EVS(무선충전) 부문이 초기 사업 구축/안정화 관련 비용 집행이 4Q23에 완료됨에 따라 1Q24P OPM이 한자릿수 후반을 기록하며 이익 기여를 본격화했음.'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 29,000원(+7.4%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 02월 26일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 7.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 32,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 37,000원과 최저 목표가인 27,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 29,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,591원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,591원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 31,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,591원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,417원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.