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다올투자증권에서 07일 아이센스(099190)에 대해 '보다 중요한 건 앞으로의 CGM'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 95.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이센스 리포트 주요내용
다올투자증권에서 아이센스(099190)에 대해 '1Q24P Review 및 Valuation 방식 변경. 연결 자회사 AgaMatrix 매출 부진으로 1Q24P 실적 당사 추정치 대비 매출액 및 영업이익 하회. 2024.05월 CB 500억원 발행 완료에 따라 BGM 부진보다는 CGM 성장성에 주목할 때. DCF Valuation으로 적정 주가 평가 방법 변경하며, 적정 주가 3.8만원 상향.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24P 매출액 687억원(YoY +13%, QoQ -8%), 영업이익 8억원(YoY -83%, QoQ -75%) 기록하며, 당사 추정치 대비 하회하는 실적 달성. 당사 추정치 대비 혈당 스트립(자회사 AgaMatrix향) 및 CGM (카카오헬스케어향) 매출액 부진. 2Q24E부터 CGM에 대한 적극적인 프로모션 및 한독향 판매 개시로 매출 상승 전망. AgaMatrix 인수에도 CGM 침투율 증가에 따른 BGM 시장 잠식으로 2024E BGM 매출액 5% 하향 조정한 2,582억원(YoY +14%) 전망.'라고 밝혔다.


◆ 아이센스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 32,000원 -> 38,000원(+18.8%)
- 다올투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
다올투자증권 박종현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 02월 05일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 18.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 27일 34,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 05일 최저 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 38,000원을 제시하였다.


◆ 아이센스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,167원, 다올투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 33,167원 대비 14.6% 높으며, 다올투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 31,500원 보다도 20.6% 높다. 이는 다올투자증권이 아이센스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,500원 대비 5.3% 상승하였다. 이를 통해 아이센스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.