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한국투자증권에서 07일 NAVER(035420)에 대해 '1Q24 Review: 녹색불 들어온 실적'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '또 한번의 서프라이즈. 2024년 실적 호조는 이어질 것. 3Q23 이후 검색광고 매출 성장률이 높아지고 있으며 중국 직구플랫폼들의 국내 마케팅 확대 영향으로 이러한 트렌드가 당분간 이어질 전망. 2024년 네이버의 매출액과 영업이익을 각각 10.7조원(+10.5% YoY), 1.8조원(+22.3% YoY)으로 추정. 투자의견 매수 및 목표주가 270,000원을 유지. 밸류에이션 부담이 높지 않으며 2024년 인터넷게임 섹터에서 가장 안정적인 실적 개선을 보여줄 것. 실적 증가를 통한 주가 반등에 베팅하기 좋은 상황과 가격.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1Q24 매출액과 영업이익은 각각 2.53조원(+10.8% YoY, -0.4% QoQ), 4,393억원(+32.9% YoY, +8.3% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 3,963억원)를 상회. 서치플랫폼 매출액은 9,054억원(+1.3% YoY, +3.3% QoQ)를 기록. 검색광고 성장률이 6.2%로 상승했고 디스플레이광고 성장률이 5.3%로 플러스 전환. 커머스 매출액은 7,034억원(+16.1% YoY, +6.5% QoQ)을 기록. 브랜드패키지솔루션 등 신규 과금모델 성과가 온전히 반영되며 수수료 매출액이 3,905억원(+28.9% YoY, +16.8% QoQ)으로 높은 성장을 이어갔음. 전체 영업비용은 2.08조원(+7.0% YoY, -2.1% QoQ)으로 전반적인 비용 절감이 이어지는 것을 확인할 수 있었음.'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2024년 04월 25일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 274,875원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 274,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 274,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 283,273원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.